A medida que las economías se vayan reactivando paulatinamente después de los cierres, empezaremos a comprobar cómo se han visto afectadas las empresas. A algunas les ha ido bien durante la pandemia, pero muchas atravesarán dificultades en los próximos meses y años.
La finalización de los planes de despido y los programas de estímulo del gobierno a mayor escala (justo cuando la economía está a punto de crecer), pondrán más presión en las empresas que atraviesen dificultades. Si a esto le sumamos la escasez de productos y de mano de obra, junto con el aumento significativo de los incidentes cibernéticos y de fraude, es justo decir que podría presentarse un momento muy complejo para usted y su cadena de suministro en los próximos meses y años.
La finalización de los planes de despido y los programas de estímulo del gobierno a mayor escala (justo cuando la economía está a punto de crecer), pondrán más presión en las empresas que atraviesen dificultades. Si a esto le sumamos la escasez de productos y de mano de obra, junto con el aumento significativo de los incidentes cibernéticos y de fraude, es justo decir que podría presentarse un momento muy complejo para usted y su cadena de suministro en los próximos meses y años.
Qué hay que observar
Vigilar la solvencia de sus clientes es clave para evitar que haya pérdidas inesperadas por impago. Sin embargo, determinar la solvencia y la liquidez no es una tarea fácil, y tener acceso a la información apropiada para hacer esta evaluación puede ser aún más difícil.
En algunos países, se pueden revisar los balances financieros auditados, pero a menudo se trata de cuentas antiguas que pierden relevancia con el tiempo, por lo que existen algunas señales de advertencia que pueden indicar una posible disminución de la solvencia o la liquidez, a las que puede prestar atención con sus clientes:
En definitiva, sea perspicaz y cuestione los motivos de cualquier cambio en el comportamiento de sus clientes. Cualquier cambio en su comportamiento habitual puede ser una señal de preocupación, por lo que debe entablar un diálogo regular con sus clientes y tratar de entender qué es lo que está impulsando cualquier cambio en su comportamiento comercial habitual.
Cuando se dispone de información financiera detallada, es posible anticiparse a los acontecimientos que podrían afectar negativamente a la solvencia o la liquidez, pero para ello es necesario conocer a fondo:
- Previsiones y perspectivas del equipo directivo, en lugar de esperar a que se publiquen los balances
- Indicadores clave de rendimiento para esa empresa en su sector específico
- Enfoque para la previsión del flujo de caja y una previsión de 13 semanas, si está disponible
- Estructura de la deuda y del capital: disponibilidad de fondos y capacidad de obtener nuevos fondos en caso necesario
- Cómo planifica una empresa las tensiones de tesorería inminentes
- Cómo abordan los proveedores el fin de los planes de despidos o de ayuda del gobierno
- Cómo cubrirán los proveedores las posibles deficiencias que surjan al final de los programas de estímulo
- Cómo abordan los problemas más amplios de las cadenas de suministro mundiales, como la escasez de materias primas o de mano de obra, el aumento de los costes de las materias primas, los plazos de entrega más largos, etc.
- Y si cuentan con medidas (como un seguro de crédito comercial) para mitigar los problemas derivados de la cadena de suministro.
Vigilar la solvencia de sus clientes es clave para evitar que haya pérdidas inesperadas por impago. Sin embargo, determinar la solvencia y la liquidez no es una tarea fácil, y tener acceso a la información apropiada para hacer esta evaluación puede ser aún más difícil.
En algunos países, se pueden revisar los balances financieros auditados, pero a menudo se trata de cuentas antiguas que pierden relevancia con el tiempo, por lo que existen algunas señales de advertencia que pueden indicar una posible disminución de la solvencia o la liquidez, a las que puede prestar atención con sus clientes:
En definitiva, sea perspicaz y cuestione los motivos de cualquier cambio en el comportamiento de sus clientes. Cualquier cambio en su comportamiento habitual puede ser una señal de preocupación, por lo que debe entablar un diálogo regular con sus clientes y tratar de entender qué es lo que está impulsando cualquier cambio en su comportamiento comercial habitual.
Cuando se dispone de información financiera detallada, es posible anticiparse a los acontecimientos que podrían afectar negativamente a la solvencia o la liquidez, pero para ello es necesario conocer a fondo:
- Previsiones y perspectivas del equipo directivo, en lugar de esperar a que se publiquen los balances
- Indicadores clave de rendimiento para esa empresa en su sector específico
- Enfoque para la previsión del flujo de caja y una previsión de 13 semanas, si está disponible
- Estructura de la deuda y del capital: disponibilidad de fondos y capacidad de obtener nuevos fondos en caso necesario
- Cómo planifica una empresa las tensiones de tesorería inminentes
- Cómo abordan los proveedores el fin de los planes de despidos o de ayuda del gobierno
- Cómo cubrirán los proveedores las posibles deficiencias que surjan al final de los programas de estímulo
- Cómo abordan los problemas más amplios de las cadenas de suministro mundiales, como la escasez de materias primas o de mano de obra, el aumento de los costes de las materias primas, los plazos de entrega más largos, etc.
- Y si cuentan con medidas (como un seguro de crédito comercial) para mitigar los problemas derivados de la cadena de suministro.
Cuando se dispone de información financiera detallada, es posible anticiparse a los acontecimientos que podrían afectar negativamente a la solvencia o la liquidez.
Comprender los peligros ocultos
En los últimos años, la evaluación de la situación real del capital circulante/deuda de una empresa se ha visto dificultada por una cuestión: la financiación de la cadena de suministro (también conocida como SCF, factoring inverso / financiación de cuentas por pagar).
La financiación de la cadena de suministro (SCF) permite a los proveedores recibir pagos anticipados y a los compradores retrasar los pagos (véase a continuación):
En general, el SCF beneficia en gran medida a la liquidez de la cadena de suministro, pero en algunos casos puede crear crisis de liquidez inesperadas y una falsa sensación de normalidad en cuanto al cumplimiento de los pagos.
Cuando se utiliza de forma prudente, el SCF puede ser una herramienta útil para gestionar el capital circulante y aumentar la liquidez en una cadena de suministro, pero un exceso de confianza puede generar un riesgo importante en toda la red. Este riesgo se debe a la distorsión de las necesidades naturales de capital circulante en una industria y a los graves impactos en la liquidez que se producen si se retiran las líneas de crédito.
En circunstancias extremas, las empresas, con los ratios tradicionales, pueden pasar de una situación saneada a una situación de insolvencia, prácticamente de la noche a la mañana, cuando se les retira una línea de crédito. La falta de información de las cuentas auditadas dificulta a menudo la identificación de las operaciones del SCF (aunque se espera que los nuevos requisitos de la normativa para la presentación de informes aborden pronto algunos de estos aspectos).
En los últimos años, la evaluación de la situación real del capital circulante/deuda de una empresa se ha visto dificultada por una cuestión: la financiación de la cadena de suministro (también conocida como SCF, factoring inverso / financiación de cuentas por pagar).
La financiación de la cadena de suministro (SCF) permite a los proveedores recibir pagos anticipados y a los compradores retrasar los pagos (véase a continuación):
En general, el SCF beneficia en gran medida a la liquidez de la cadena de suministro, pero en algunos casos puede crear crisis de liquidez inesperadas y una falsa sensación de normalidad en cuanto al cumplimiento de los pagos.
Cuando se utiliza de forma prudente, el SCF puede ser una herramienta útil para gestionar el capital circulante y aumentar la liquidez en una cadena de suministro, pero un exceso de confianza puede generar un riesgo importante en toda la red. Este riesgo se debe a la distorsión de las necesidades naturales de capital circulante en una industria y a los graves impactos en la liquidez que se producen si se retiran las líneas de crédito.
En circunstancias extremas, las empresas, con los ratios tradicionales, pueden pasar de una situación saneada a una situación de insolvencia, prácticamente de la noche a la mañana, cuando se les retira una línea de crédito. La falta de información de las cuentas auditadas dificulta a menudo la identificación de las operaciones del SCF (aunque se espera que los nuevos requisitos de la normativa para la presentación de informes aborden pronto algunos de estos aspectos).
¿Qué puede hacer?
Al igual que con otros riesgos de la cadena de suministro, la actualización periódica de la evaluación de las partes involucradas es la mejor preparación para hacer frente a posibles crisis. Para ello, empiece por una evaluación exhaustiva de los créditos y continúe manteniendo un diálogo y un seguimiento regulares.
Puntos clave de evaluación:
Comprender a fondo la situación financiera y los planes de su cliente
Un conocimiento exhaustivo y constantemente actualizado de su situación financiera y de cómo plantean afrontar cualquier problema que pueda surgir
Incluya cualquier exposición a “los riesgos ocultos”
Análisis activo de cualquier tipo de financiación fuera del balance que utilice el SCF. En el caso del SCF, conocer los planes de contingencia que se han puesto en marcha para actuar en caso de una posible cancelación de las líneas de crédito. ¿Cómo utilizan sus clientes el excedente de efectivo derivado de los pagos del SCF?
¡No confíe en la historia!
La advertencia de que “los resultados históricos pueden no ser un indicador de los resultados futuros” cobra especial relevancia en el momento en el que se analizan las repercusiones a largo plazo de la pandemia. Confiar únicamente en las calificaciones crediticias basadas en los resultados financieros de 2019, o incluso de 2020, conlleva el riesgo de pasar por alto problemas importantes relacionados con la solvencia de los proveedores.
Procure estar asegurado contra cualquier problema que pueda surgir
Cerciórese de que usted, e incluso su propia red, dispone de un seguro de crédito para cubrir cualquier riesgo inesperado, lo que puede ayudar a garantizar que el importe adeudado por los bienes y servicios siga circulando incluso cuando surjan problemas.
Sea proactivo y coopere con sus proveedores
Usted, sus proveedores y sus compradores forman una gran red comercial: usted forma parte de la cadena de suministro. Por lo tanto, mantener una línea de comunicación abierta y cooperar con sus proveedores/compradores para resolver los posibles problemas suele ser el enfoque más adecuado y de menor coste para resolver los problemas de la cadena de suministro.
Al igual que con otros riesgos de la cadena de suministro, la actualización periódica de la evaluación de las partes involucradas es la mejor preparación para hacer frente a posibles crisis. Para ello, empiece por una evaluación exhaustiva de los créditos y continúe manteniendo un diálogo y un seguimiento regulares.
Puntos clave de evaluación:
Comprender a fondo la situación financiera y los planes de su cliente
Un conocimiento exhaustivo y constantemente actualizado de su situación financiera y de cómo plantean afrontar cualquier problema que pueda surgir
Incluya cualquier exposición a “los riesgos ocultos”
Análisis activo de cualquier tipo de financiación fuera del balance que utilice el SCF. En el caso del SCF, conocer los planes de contingencia que se han puesto en marcha para actuar en caso de una posible cancelación de las líneas de crédito. ¿Cómo utilizan sus clientes el excedente de efectivo derivado de los pagos del SCF?
¡No confíe en la historia!
La advertencia de que “los resultados históricos pueden no ser un indicador de los resultados futuros” cobra especial relevancia en el momento en el que se analizan las repercusiones a largo plazo de la pandemia. Confiar únicamente en las calificaciones crediticias basadas en los resultados financieros de 2019, o incluso de 2020, conlleva el riesgo de pasar por alto problemas importantes relacionados con la solvencia de los proveedores.
Procure estar asegurado contra cualquier problema que pueda surgir
Cerciórese de que usted, e incluso su propia red, dispone de un seguro de crédito para cubrir cualquier riesgo inesperado, lo que puede ayudar a garantizar que el importe adeudado por los bienes y servicios siga circulando incluso cuando surjan problemas.
Sea proactivo y coopere con sus proveedores
Usted, sus proveedores y sus compradores forman una gran red comercial: usted forma parte de la cadena de suministro. Por lo tanto, mantener una línea de comunicación abierta y cooperar con sus proveedores/compradores para resolver los posibles problemas suele ser el enfoque más adecuado y de menor coste para resolver los problemas de la cadena de suministro.
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